Cognizants TriZetto -kjøp for å gi det et sterkt kjøp i det amerikanske helsesektoren
Indiske IT -spillere TCS og Infosys har en mindre tilstedeværelse innen helse- og biovitenskapssegmentet.
Cognizant Technology Solutions 'all-cash-oppkjøp av TriZetto for .7 milliarder vil gi det et banebrytende innen helsevesenet. (Reuters)
Cognizant Technology Solutions 'all-cash-oppkjøp av TriZetto for 2,7 milliarder dollar vil gi det et banebrytende innen helsevesenet, der det konkurrerer med globale store som IBM og Accenture, samtidig som helsetjenesteselskaper er opptatt av å kutte kostnader. På mandag gikk IT-majoren bort med det privateide amerikanske helse-IT-firmaet i et oppkjøp som vil øke inntektene fra vertikalen til 3 milliarder dollar og gi den tilgang til over 200 kunder, inkludert 16 av de 20 beste amerikanske helseplanene.
Nasdaq-noterte Cognizant, som genererer nær 26% av inntektene-8,84 milliarder dollar i 2013-fra helse- og biovitenskapen, har nå et sterkere fotavtrykk i det amerikanske IT-helsesektoren, tippet til å berøre $ 22,6 milliarder innen 2017, drevet av muligheter fra Obamacare.
Det er sannsynligvis grunnen til at analytikere mener at verdsettelsen til fire ganger 2013 inntekter på anslagsvis 676 millioner dollar kanskje ikke er for bratt. Overraskende, men fornuftig, er hvordan Jefferies Equity Research beskrev avtalen, og understreket at TriZettos årlige inntekt per ansatt på 182 703 dollar var langt høyere enn kjøperens 51 800 dollar. I forrige måned kunngjorde NewJersey-hovedkvarteret en syvårig avtale med Health Net, et California-basert selskap med en total kontraktsverdi på 2,7 milliarder dollar.
Indiske IT -spillere TCS og Infosys har en mindre tilstedeværelse i helse- og biovitenskapssegmentet, noe som bidrar med rundt 6% til inntektene.
Francisco D'Souza, administrerende direktør i Cognizant, som rapporterte et overskudd på 1,23 milliarder dollar i 2013, sa at helsevesenet i USA gjennomgikk strukturelle endringer på grunn av reformer, kostnadspress og skiftende ansvar mellom betalere og leverandører. Dette skaper en betydelig vekstmulighet, som TriZetto vil hjelpe oss med å fange, sa han.
Cognizant vil finansiere TriZetto -oppkjøpet gjennom en kombinasjon av kontanter i hånden og gjeld, og har sikret 1 milliard dollar forpliktet finansiering til støtte for transaksjonen. Transaksjonen forventes å avsluttes i fjerde kvartal 2014. Transaksjonen forventes å bli umiddelbart akkretiv for Cognizants non-GAAP EPS, eksklusive engangstransaksjonskostnader og justeringer, sier Karen McLoughlin, finansdirektør.
TriZetto, som ble tatt privat av Apax Partners i 2008 for 1,4 milliarder dollar, har 3700 ansatte basert i USA og India. Det gir IT -løsninger til både betaler- og leverandørsegmentene i helsebransjen. Cognizant forventer å få omtrent 1,5 milliarder dollar potensielle inntektssynergier kumulativt de neste fem årene.
Cognizant forventer å utnytte dette oppkjøpet til å ta for seg tre forretningsområder: Tradisjonelle IT -tjenester; høyvekstområder management consulting, BPO og IT infrastrukturtjenester; og nye leveringsmodeller.
Notatet fra Jefferies sa: På lang sikt bør TriZetto posisjonere Cognizant for forbedret topplinjeytelse (organisk vekst har avtatt) samtidig som den legger til Cognizants ikke-lineære (dvs. programvare) inntektsbase og genererer meningsfull ikke-GAAP EPS-tilvekst også.
Med om lag 2,5 milliarder dollar i årsinntekter, fungerer Cognizants helsesektorsegment på tvers av segmenter som farmasi, bioteknologi, medisinsk utstyr, sykehus og helseforsikringsselskaper.
Pradeep Mukherjee, president, Avasant, et teknologirådgivingsfirma, sa: Cognizant er et sterkt merkenavn i det amerikanske IT -helsesektoren og konkurrerer effektivt med slike som IBM og Accenture. Oppkjøpet av TriZetto gir dem en betydelig fordel i rommet.
fe Bureau | Financial Express
