SoftBank-støttet Oyo for å kutte rundt 5000 jobber i overhaling
Den indiske oppstarten, Oyo Hotels, reduserer staben i Kina, USA og hjemlandet når den søker å øke lønnsomheten.
Fotgjengere går forbi et Oyo -hotell i Tokyo. Fotograf: Toru Hanai/Bloomberg
Oyo Hotels kutter sin globale arbeidsstyrke med om lag 5.000 til 25.000 mennesker, med de største reduksjonene i Kina etter at virksomheten der smuldret i kjølvannet av koronavirusutbruddet.
Den indiske oppstarten, en av de største i SoftBank Group Corp.s portefølje, reduserer staben i Kina, USA og hjemlandet når den søker å øke lønnsomheten. Oyo ekspanderte raskt etter grunnleggelsen i 2013 og nådde en verdsettelse på $ 10 milliarder dollar, men investorer har tappet penger på tapende virksomheter etter WeWorks sammenbrudd og SoftBank har presset porteføljeselskaper til å prioritere lønnsomhet.
I vår forrige fase la vi til mange eiendommer til plattformen vår og bygde merkevaren og tankeandelen, sa grunnlegger og administrerende direktør Ritesh Agarwal i et intervju. Vårt første fokus i 2020 er vekst med lønnsomhet.
Agarwal sa at det globale antallet ansatte ville falle med omtrent 17% fra 30 000 i januar. Selskapet prioriterer også forbedrede relasjoner til hoteller og sterkere selskapsstyring, sa han. Den verdensomspennende overhalingen var i full gang, la han til. Innen omstillingsprosessen er fullført, vil OYO ha over 25 000 ansatte over hele verden, sa han.
Koronaviruset bidrar til en dramatisk nedgang i Kina, et marked som en gang ble ansett som avgjørende for Oyos globale ekspansjon. Selskapet har til hensikt å si opp omtrent halvparten av sine 6000 direkte heltidsansatte i landet, sa folk som var kjent med saken og ba om ikke å bli identifisert som diskuterer interne mål. Av de resterende 4000 såkalte skjønnsmessige arbeidstakerne-ansatt i støtteområder som kundesentre og klienters hoteller-vil en del bli midlertidig permittert, men invitert tilbake når virksomheten kommer seg, sa en av personene.
Bemanningsreduksjonene er kraftig opp fra en forventet reduksjon på omtrent 5% av de kinesiske ansatte før epidemien, som plutselig avkjølte reiser over verdens økonomi nr. 2. Det følger også oppsigelsen av 12% av de 10 000 ansatte i hjemlandet India, har folk som er kjent med saken sagt.
Den akselererte nedbemanningen er et tilbakeslag for Masayoshi Son's SoftBank, hvis portefølje har blitt støtt av WeWorks beryktede implosjon og volatile aksjekurser på en gang høyflyvende Slack Technologies Inc. og Uber Technologies Inc. Milliardæren har etterlyst større finansiell disiplin blant grunnleggerne i porteføljen hans, og ansporet stillinger i antrekk som Zume Pizza Inc.
Andre SoftBank-porteføljeselskaper, inkludert Getaround, Wag Labs Inc. og Brandless Inc., har måttet kutte ansatte eller endre forretningsmodeller når det ble tydelig at inntekter og overskudd ikke levde opp til enestående ambisjoner.
I Kina har koronaviruset rammet oss, og i bestemte provinser prøver vi hardt å holde hotell åpne, så mange som mulig, sa Agarwal. Det er en tøff tid for våre hotellpartnere.
Hoteleiere i Kina hadde protestert foran selskapets kontorer og anklaget oppstarten for brudd på kontraktsavtaler. Den voksende uroen kan komplisere SoftBanks anstrengelser for å skaffe en etterfølger til Vision Fund, verdens største pulje av startinvesteringer.
Oyos japanske virksomhet har også vært plaget med problemer. Etter et kaotisk rush for å ekspandere i Asias nest største økonomi, fremmedgjorde oppstarten potensielle partnere, arbeidere og noen kunder, ifølge intervjuer med mer enn to dusin av dem.
Son har vært en ivrig tilhenger av Agarwal og bidratt til å finansiere hotellselskapets raske internasjonale ekspansjon. Oyo hadde vokst med et raskt klipp, men ryktet har lidd på grunn av klager fra kunder om dårlige erfaringer sammen med klager om dårlig eller urettferdig behandling fra flere av de mer enn 20 000 hotellleierne i kjeden.
SoftBanks Vision Fund har hittil investert rundt 1,5 milliarder dollar i Oyo. Selskapet regner også Airbnb Inc., Sequoia Capital og Lightspeed Venture Partners som støttespillere. Det forfremmet sin eiendomsforretningssjef, Rohit Kapoor, til administrerende direktør i India og Sør -Asia i desember for å riste opp virksomheten.
I sin aggressive innsats for å erverve markedsandeler tilbød Oyo hotellopphold for så lite som $ 4 per natt, ifølge en person som er kjent med praksis. Selskapet fylte også opp inventar av leide rom ved å signere eksklusive avtaler og garantere inntekter til hotellleiere. Agarwal og Son har begge sagt at målet deres var å gjøre Oyo til den største hotelloperatøren i verden etter antall rom, og overgå Marriott International Inc., grunnlagt i 1927.
