Tøffeste finansjobb i India: Her er det som holder Yes Bank -sjef Prashant Kumar våken om natten
Banken hadde en stor stresset bok. Det var en helt annen utfordring enn å håndtere penger i SBI.
Prashant Kumar. (Kilde: Bloomberg)
Sent på kvelden 5. mars tok Prashant Kumar en uventet telefon fra sjefen sin ved State Bank of India. Han ble tilbudt jobben med å redde landets mest urolige bank i privat sektor, og-hvis han godtok det-fikk beskjed om å melde seg på jobb klokken 8 morgenen etter.
Det første jeg tenkte på var hvor adressen var, husket han. Jeg måtte google det.
Kumar nølet lite med å godta stillingen som administrerende direktør i Yes Bank Ltd, utlåner som vrang på kanten av insolvens før han ble reddet ut denne måneden til en pris av 1,3 milliarder dollar. Den eneste bekymringen kom fra kona, som Kumar sier var sjokkert over at han hadde trukket seg fra sin sikre stilling ved den regjeringskontrollerte SBI, der han var økonomisjef.
En annen fiasko for en finansinstitusjon ville ha vært katastrofal, sa Kumar om Yes Banks redning, som kom etter sammenbruddet av to skyggegivere. Sentralbanken organiserte en redning ledet av SBI etter at Yes Bank led et innskudd på grunn av bekymring for dens massive portefølje med dårlige lån.
Tilliten til mennesker, kunder og til og med ansatte ble rystet, sa Kumar. Banken hadde en stor stresset bok. Det var en helt annen utfordring enn å håndtere penger i SBI.
Siden han begynte som administrerende direktør, har Kumar (59) prioritert å gjenopprette troen til Yes Banks innskytere. Banken led en utstrømning på 1,04 billioner rupier (13,9 milliarder dollar) i løpet av seks måneder til mars, omtrent halvparten av de totale innskuddene.
Kilde: Bloomberg
Kumar satte av en time om dagen i løpet av de to første månedene for å ringe innskytere for å personlig forsikre dem om bankens stabilitet. Han snakket med omtrent 10-15 av dem daglig, og understreket at Yes Bank nå også hadde støtte fra SBI.
Den største utfordringen da jeg ble med var å stoppe utstrømningen av innskudd, sa Kumar. For enhver bank er det å ha en bærekraftig innskuddsbase den mest kritiske ingrediensen.
Stor redning
SBI og syv andre indiske långivere tok en samlet andel på 79% i Yes Bank i mars. Det har bidratt til å stabilisere situasjonen, sa Kumar, med innskudd som økte med rundt 120 milliarder rupier til 1,17 billioner rupier innen utgangen av juni. Kumar sa at han har som mål å øke innskuddene til 2 billioner rupier innen mars 2021.
Redningen bidro også til å inneholde innskuddsstrømmer til andre indiske banker, selv om spenningene i den indiske finanssektoren fortsatt er forhøyede. Den finanspolitiske begrensede regjeringen trenger å tilføre kapital til statlige banker for å styrke balansen, og långivere i privat sektor står i kø for å hente ny kapital fra aksjemarkedet for å møte en forventet økning i dårlige lån på grunn av pandemien.
Mer trygghet for Yes Bank kom fra $ 2 milliarder dollar i ekstra egenkapital som ble samlet inn i juli, om enn så mye som 55% rabatt på markedsprisen. Den nye kapitalen reduserte de redningsbankernes samlede eierandel til 45%, og SBIs eierandel falt til 30%.
Men den kraftige rabatten utløste et ytterligere stup i Yes Banks aksjer, som har falt mer enn 90% siden begynnelsen av fjoråret.
Og Kumar sliter fortsatt med bankens dårliglånsbok. Under tidligere ledelse ga Yes Bank lån til selskaper til gjeldbelastede tycoons inkludert tidligere milliardær Anil Ambani, mediemogul Subhash Chandra og kaffekjedeier VG Siddhartha, som tok sitt eget liv da selskapet hans slet med å betale ned gjeld i fjor. Banken lånte også ut til skyggeutlåneren Dewan Housing Finance Corp, som gikk konkurs i slutten av 2019.
Yes Banks dårlige lån steg til 407 milliarder rupier i slutten av desember, nesten en femtedel av låneboken.
Vi er ikke imot noen, sa Kumar om diskusjonene med kriminelle låntakere. Men jeg vil gjøre alt som er mulig i denne verden for å få pengene mine tilbake.
Kort tid etter at han overtok ansvaret, opprettet Kumar et eget team for stressede eiendeler med 100 ansatte. Han vurderer også å flytte de dårlige lånene til en egen enhet med egenkapitalinvesteringer fra spesialister på låneløsning.
Kumar sa at han også ønsker å fokusere på utlån til personkunder, fremfor de store bedriftskundene som førte til økningen i dårlige lån.
Kilde: Bloomberg
Banken har vært i stand til å forbedre innskuddsbasen og har også inngått en sårt tiltrengt kapitalinnhenting, sa Alka Anbarasu, visepresident og senior kredittoffiser i finansinstitusjonskonsernet i Moody's Investors Service.
Imidlertid har Yes Bank en lang vei å gå, sa hun. Långiveren kan finne det vanskelig å gjenopprette innskuddene til lavpris- og sparekontoer til nivåer før bankens erosjon i innskudd tok seg opp i midten av 2019, la hun til.
Fem måneder i den nye jobben sa Kumar at han har jobbet hver dag, vanligvis lange timer. Han sa at søvnen også har lidd: Han får omtrent fire timer om natten.
Ting er ikke lett, inkludert utfordringer med likviditet, innskudd og utvinning, sa han. Jeg må levere.
